Cognis senkt Finanzierungskosten deutlich
Refinanzierung erfolgreich abgeschlossen
Cognis hat die derzeit günstigen Konditionen am Kapitalmarkt genutzt und Anleihen und Darlehen mit einem Gegenwert von insgesamt rund 1,65 Milliarden Euro platziert. Im Zuge dieser Refinanzierung hat das Unternehmen seine bestehenden Verbindlichkeiten gegenüber den Banken und die zweitrangigen Anleihen und Darlehen zurückgezahlt sowie einen Teil der auf Holdingebene platzierten PIK-Anleihe (pay in kind) abgelöst.
Mit dieser Refinanzierung hat Cognis seine Finanzierungskosten deutlich gesenkt und die Liquidität weiter verbessert. Der Zinsvorteil wird laut Unternehmen rund 60 Millionen Euro pro Jahr betragen, während das Unternehmen mit einem Liquiditätsvorteil von rund 100 Millionen Euro pro Jahr rechnet. Dies schließt den Vorteil ein, das aufgenommene Kapital nicht vor der Endfälligkeit tilgen zu müssen.
Mit den Finanzmitteln hat Cognis seine bestehenden erstrangigen Verbindlichkeiten gegenüber den Banken, die zweitrangigen Anleihen und Darlehen und etwa die Hälfte (350 Millionen Euro einschließlich aufgelaufener und nicht kapitalisierter Zinsen) der auf Holdingebene ausstehenden PIK-Anleihe abgelöst sowie zu günstigeren Konditionen refinanziert. Die Private Equity-Investoren von Cognis erhielten keine Zahlungen aus dieser Refinanzierung.
Bei dem neu aufgenommenen Kapital handelt es sich um erstrangige Anleihen mit variablem Zinssatz in Höhe von 610 Millionen Euro und 293 Millionen US-Dollar sowie erstrangige Darlehen mit variablem Zinssatz in Höhe von ebenfalls 610 Millionen Euro und 293 Millionen US-Dollar. Alle Anleihen und Darlehen sind mit einem Zinssatz von 200 Basispunkten über Euribor bzw. Libor ausgestattet. Sie werden im September 2013 fällig und können während der ersten 18 Monate nur mit einem Strafaufschlag zurückgezahlt werden.
Außerdem hat Cognis seine bestehende revolvierende Kreditlinie über 250 Millionen Euro ersetzt. Der neue Kredit über ebenfalls 250 Millionen Euro wird im Mai 2013 fällig, der Zinssatz beträgt 200 Basispunkte über Euribor.
Die gesamte Refinanzierung ist von Goldman Sachs und JPMorgan betreut worden. Voraussetzung für die Refinanzierung und die teilweise Ablösung der PIK-Anleihe war die Verschmelzung der Cognis Deutschland GmbH & Co. KG mit der Cognis GmbH. Die Cognis GmbH ist jetzt die operative Gesellschaft.
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